（原标题：前瞻布局AI端侧将迎成绩期白虎 a片，佰维存储开释功绩飘红信号）

当群众科技巨头仍在云霄大模子范畴贴身肉搏时，中国AI执行室DeepSeek的横空出世——将千亿参数浓缩进耗尽级显卡可承载的区间，瞬息激活了千里寂多年的结尾AI生态。群众开发者发现，无需天价算力，就能在智能汽车、XR眼镜以致家用机器东说念主上部署类GPT才能。

这场算力“稳固通顺”，不仅撕开了大模子阁下定约的缺口，让AI端侧开辟及应用挣脱云霄算力的桎梏。也使得数据存储产业随机拿获十年一遇的黄金窗口，倒逼数据存储基建进入PB期间。

日前，国内存储+先进封测科罚决策厂商佰维存储（688525.SH）发布2024年度功绩快报，受益行业复苏、AI波澜及公司放浪拓展客户，公司营收、净利均已毕大幅增长，见效扭亏为盈。当数据存储巨头们的财报集体飘红，东说念主们运行雄厚到，这场始于算法防碍的变革，正在以超乎思象的速率，重塑从芯片架构到数据基建的整条产业链。

DeepSeek破局，催生AI新生态

如若说ChatGPT让东说念主们对AI所具备的颠覆性有了实感，那么DeepSeek则让行业看到了化为骨子的潜能。就像曩昔智妙手机取代功能机那样，在AI的加捏下，群众30亿电子开辟当今正恭候换骨新生，而存储本事则成为这场变革的隐形引擎。

IDC数据炫耀，2025年中国AI手机出货量将达1.18亿台，16GB内存成为标配，部分机型已搭载24GB内存以支撑土产货百亿参数模子运行。不啻于手机，AI正向全结尾延伸。Canalys预测，2028年，群众AIPC出货量将达2.08亿台，32GB内存和1TB SSD成为主流树立；智能一稔开辟则凭借6.46亿部的展望出货量，催生低功耗存储需求。

存储阛阓的质变已势不行挡。盛名机构Yole预测，2027年群众存储阛阓范围将达2630亿好意思元，其中AI结尾孝顺超35%增量。海通证券测算，2025年AI带动的存储阛阓将超800亿好意思元，本事卡位者将收割最大红利。

率先布局AI端侧白虎 a片，上风安详

在AI结尾大爆发的波澜中，佰维存储正悄然构建本事护城河。深耕行业十余年，已在AI眼镜、AI手机、AIPC等AI端侧赛说念建立泉源发上风。公司在2024年功绩预报中暗示，2024年智能一稔存储居品收入约8亿元，同比大幅增长。

AI结尾的“武备竞赛”正在改写硬件纪律。为了最猛经过展现端侧AI的才能，咫尺已有不少手机厂商运行调整其旗舰居品的存储树立，佰维存储有望受益于AI手机的发展，面向AI手机推出UFS3.1、LPDDR5/5X、uMCP等镶嵌式存储居品，并已布局12GB、16GB等大容量LPDDR居品；在PC范畴，AIPC基于大模子的算力需求，对搭载高容量先进制程DRAM居品的需求增多，同期为了灵验料理PC上运行的AI数据，也会增多对NAND居品的需求，佰维存储面向AIPC也已推出DDR5、PCIe5.0等高性能存储居品。这些在AI端侧范畴当先的本事创新皆能助推佰维存储在头部客户中得到更大阛阓份额。

真的让佰维存储脱颖而出的，是在智能眼镜赛说念的精确卡位。当Meta凭借Ray-Ban智能眼镜独占60%阛阓份额，带动2024年群众智能眼镜出货量暴增210%防碍200万台时，佰维存储的ePOP存储芯片已深度植入该居品供应链。得益于公司研发封测一体化的布局，这款仅米粒大小的存储芯片，不仅领有2GB内存空间，还能已毕300MB/s读取速率和4266Mbps高频运行并保捏出色的低功耗发达，好意思满适配AI眼镜对"小体积、高能效、低功耗"的极致条目。

Ray-Ban Meta AI眼镜

群众AI智能眼镜阛阓迎来爆发式增长。扎克伯格在本年1月底的整体职工大会上暗示，Ray-Ban Meta 2024全年销量还是跳动100万副，2025年销量预期增长到500万副。RayBan母公司EssilorLuxottica此前也表示咫尺正在积极扩大产能，并展望在2026年底智能眼镜产能将膨胀到1000万副的范围。从2024年到2026年，Ray-Ban Meta的销量将从100万副增长到1000万副，两年10倍的增漫空间，佰维存储当作其存储芯片中枢供应商，将充分受益，畴昔功绩可期。

凭据行业拆解论说，Ray-Ban Meta中佰维存储供应的ePOP存储芯片单机价值量仅次于主控芯片，是第二大中枢组件，已成为产业链价值分拨的中枢智力。除Meta外，佰维存储还进入了Rokid、雷鸟、小米等AI眼镜厂商，产业竞争上风权贵。

各品牌AI智能眼镜居品

AI算力期间，加码晶圆级先进封测制造才能

在存储行业周期复苏和AI波澜的双重机遇下，佰维存储主业捏续增长。与此同期，公司还围绕存储器高下流产业链，构筑研发封测一体化2.0布局，加码芯片打算和晶圆级先进封测二次增长弧线。

据了解，在半导体存储器范畴，原厂凭借IDM情势在存储本事、供应保证上占据当先位置。而存储科罚决策厂商的坚忍在于存储介质考虑、主控芯片打算、固件算法开发、居品软硬件开发、先进封测等产业链中后端智力，把表率化的晶圆转为多种种种的存储器居品。

佰维存储以子公司泰来科技当作先进封测及存储器制造基地，专精于存储器封测及SiP封测；2023年，公司入辖下手布局AI端侧开辟亟需的晶圆级封测业务，模样落地松山湖；本年3月18日，佰维存储收到中国证监会出具的批复，开心公司向特定对象刊行股票的注册央求，这次定增召募资金总数不跳动19亿元，用于惠州佰维先进封测及存储器制造基地扩产成立模样和晶圆级先进封测制造模样。

不出丑出，存储国产替代波澜下，兼具自主研发和先进封测才能，已成为国产厂商的紧迫竞争上风。尤其在AI算力期间，发展先进存储器，就离不开发展晶圆级先进封测本事。

在AI算力翻新驱动下，存算合封本事正成为防碍"内存墙"瓶颈的中枢旅途，端侧AI开辟对高能效存算整合封测有着简单的需求。佰维存储布局晶圆级先进封测，提供面向AI期间的先进存储科罚决策，并处事存算整合封测的畴昔趋势。晶圆级先进封测制造模样不错与佰维存储主业协同，拉动高性能存储的需求。在产业链价值方面，存储+先进封测抽象处事联系于单独先进封测处事，营收和价值量有权贵的放大效应，因此公司高性能存储+晶圆级先进封测一体化科罚决策布局将带来更大的营收增量。佰维存储有望成为存储科罚决策+先进封测处事商龙头，通过两者之间权贵的协同效应，增多客户粘性，坐享更大的行业爆发红利。

此外，三星正在开发的“VCS”本事哄骗的等于晶圆级先进封装工艺，通过垂直引线键合封装本事堆叠更多的 LPDDR DRAM，以此来增多 I/O 接口数目，缩短耗电量况兼进步性能，得志开辟端AI应用等场景的需求。由此可见，晶圆级先进封装本事恰当行业畴昔发展趋势。佰维存储拓展存储+晶圆级先进封装本事，恰当AI期间下先进存储器发展需要。

三星VCS工艺展示图

得益于公司的前瞻目光与长久见识，即使在行业低谷期，佰维存储也坚捏加码本事创新，2023年公司插足研发2.5亿元，2024年研发增至4.5亿元，同比增长80%，成为公司居品在各范畴竞争的底气地点。

山西证券研报指出，跟着存储行业的周期复苏，佰维存储当作存储科罚决策头部企业，有望通过全系列、各异化的居品体系及处事，进一步进步阛阓份额。同期公司积极布局先进封测范畴，开拓第二增长弧线，鼓舞大湾区半导体产业的补链与强链，确保公司在AI和后摩尔期间竞争上风，已毕长久肃肃增长。

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